Lichello Forex Trading

Lichellos Automatic Investment Machine Inscrit juin 2005 Statut: Membre 24 Messages Quelqu'un at-il sur le forum lire Robert Lichellos quotHow faire un million de dollars dans le Stock Marketquot Malgré le titre boiteux, j'ai trouvé le livre pour être bien écrit et (peut-être quand je mets certains Argent réel dans les futures) utile. Je ne peux pas faire justice dans ce court espace. Mais, fondamentalement, le livre donne juste un algorithme pour une enveloppe commerciale. Quand le prix de votre avenir particulier monte, vous vendez un peu ou votre position. Lorsque le prix baisse, vous achetez un peu. Le montant que vous achetez ou vendez est entièrement déterminé par une formule, de sorte qu'aucune décision n'est laissée à l'investisseur (autre que le stock à acheter ou à vendre). Le quotAutomatic Investment Machinequot (AIM), comme l'appelle Lichello, fonctionne mieux avec des stocks très volatils. Donc, il semble que le forex serait un excellent endroit pour utiliser la méthode Lichellos. Hélas, il ne fournit pas un algorithme d'achat sur marge. Quelqu'un at-il essayé d'utiliser AIM ou une certaine variation de celui-ci dans le Forex Ive essayé de comprendre comment tweak AIM de l'utiliser avec la marge. Mais, le plus proche que je puisse venir si loin de quotfiguring it outquot est d'utiliser la base de 10 trading sur GFT pour réduire ma taille de position. Soit dit en passant, si vous n'avez pas lu le livre Lichellos et que vous souhaitez plus d'informations, je voudrais taper quotAutomatic investissement Machinequot dans Google. Il ya quelques bons sites qui donnent toutes les informations couvertes dans le livre. Malgré le titre boiteux, j'ai trouvé le livre bien écrit et (peut-être quand je mets de l'argent réel dans les contrats à terme ) Utiles. Je ne peux pas faire justice dans ce court espace. Mais, fondamentalement, le livre donne juste un algorithme pour une enveloppe commerciale. Quand le prix de votre avenir particulier monte, vous vendez un peu ou votre position. Lorsque le prix baisse, vous achetez un peu. Le montant que vous achetez ou vendez est entièrement déterminé par une formule, de sorte qu'aucune décision n'est laissée à l'investisseur (autre que le stock à acheter ou à vendre). Le quotAutomatic Investment Machinequot (AIM), comme l'appelle Lichello, fonctionne mieux avec des stocks très volatils. Donc, il semble que le forex serait un excellent endroit pour utiliser la méthode Lichellos. Hélas, il ne fournit pas un algorithme d'achat sur marge. Quelqu'un at-il essayé d'utiliser AIM ou une certaine variation de celui-ci dans le Forex Ive essayé de comprendre comment tweak AIM de l'utiliser avec la marge. Mais, le plus proche que je puisse venir si loin de quotfiguring it outquot est d'utiliser la base de 10 trading sur GFT pour réduire ma taille de position. Soit dit en passant, si vous n'avez pas lu le livre Lichellos et que vous souhaitez plus d'informations, je voudrais taper quotAutomatic investissement Machinequot dans Google. Il ya quelques bons sites qui donnent toutes les informations couvertes dans le livre. J'ai joué autour d'une variation d'AIM récemment. Le tableau ci-joint est l'un des deux que j'ai envoyé à un ami. Il a été basé sur la méthode de négociation de grille discutée sur le forum OANDA www2.oandacgi-binmsgboa. F15t002524A Analyse de sensibilité du système de gestion des placements automatiques (AIM) de Robert Lichello Sélection des variables d'entrée AIM Pour cette analyse, nous allons sélectionner trois variables d'entrée de l'algorithme AIM: Fréquence d'évaluation, d'investissement initial et différents types d'investissement en actions. M. Lichello a suggéré d'examiner le cours de l'action sur une fréquence mensuelle, nous garderons cette notion dans notre analyse de sensibilité et examinerons également la prise de décisions sur une base hebdomadaire. Pour le trader véritablement actif, nous verrons également comment l'algorithme réagit à la prise de décisions sur une base quotidienne. M. Lichello a d'abord suggéré une répartition égale de 50% entre les capitaux propres et la trésorerie. Cependant, dans des éditions postérieures de son livre il a suggéré des rapports aussi hauts que 80-20 capitaux propres à l'argent comptant. Nous garderons ces deux notions pour notre analyse de sensibilité et explorerons également l'espace inférieur à 50-50. Nos paramètres commenceront à 30 actions, et augmenteront par 10 intervalles jusqu'à atteindre 80 capitaux propres. State Street Global Advisors vend des ETF qui divisent le SampP 500 en 9 secteurs (Biens de consommation discrétionnaire, Biens de consommation de base, Énergie, Finances, Soins de santé, Industriel, Matériaux, Technologie et Services publics). Dans le cadre de cette analyse, nous recherchons deux FNB sectoriels en plus de l'ETF de réception des dépôts S amp P, ticker SPY. Nous utiliserons un ETF qui a une volatilité des prix plus élevée que SPY et un avec une volatilité plus faible que SPY. Pour mesurer la volatilité, nous utiliserons une bêta d'actions. En utilisant Morningstars estimation de 3 ans bêta nous constatons que le FNB avec la plus volatilité (bêta de 1,24) est le stock d'énergie, ticker XLE. Le stock sectoriel avec la plus basse version bêta de 0,18 est le ETF Utility, ticker XLU. Donc, nous allons utiliser le SPY avec un bêta de 1,00, XLU avec un bêta de 0,18 et XLE avec un bêta de 1,24. Toutes ces variables et paramètres d'entrée sont résumés dans le tableau intitulé Variables d'entrée et paramètres. Investisseur automatique: Un logiciel puissant, automatisé, mécanique d'investissement d'inventaire conçu pour augmenter vos rendements, réduire au minimum vos risques et vous gagner du temps. Sélection des variables de sortie et de l'intervalle de temps Pour les variables de sortie, nous avons besoin de la capacité de mesurer avec précision les performances d'investissement pour chaque back-test. La mesure que nous utiliserons est le taux de rendement annualisé, aussi appelé taux de rendement interne. Heureusement, Microsoft Excel a une fonction intégrée (XIRR) que nous allons utiliser pour normaliser le calcul. De plus, nous saisirons la valeur finale du portefeuille, tout manque à gagner éventuel et le nombre total de transactions. Le délai pour les données de prix historiques est de 12221998 à 7312013, un peu plus de 14-12 ans. Données historiques sur les prix et les dividendes fournies via le site Web de Yahoo Finance. Pour résumer, nous allons planter tous les cas de back-test que nous allons exécuter pour cette analyse. Il existe 54 combinaisons distinctes de variables et de paramètres que nous allons changer simultanément. Tous les cinquante-quatre cas de test sont affichés dans un format graphique, voir la figure intitulée Cas de test. Chaque cas de test représente un seul back-test, par exemple, un cas de test est de mettre l'algorithme AIM à 30 investissement initial, de fixer la fréquence d'évaluation au quotidien, et d'utiliser les données de prix historiques pour le XLU - Utility ETF. Exécutez les données à l'aide de l'algorithme AIM, calculez le taux de rendement interne, capturez la valeur du portefeuille final, tout manque à gagner et le nombre total de transactions. Quelle variable d'entrée pensez-vous aura le plus d'effet sur le taux de rendement? Hypothèses pour le test AIM Il est toujours nécessaire de documenter les hypothèses lors d'une analyse empirique, voici la liste de cette analyse: Total Le montant de l'investissement initial est de 10 000. L'achat initial est le prix d'ouverture sur 12221998 Les décisions d'AIM sont basées sur le cours de clôture du stock le dernier jour de bourse du mois pour la fréquence d'évaluation mensuelle, le dernier jour de bourse de la semaine pour la fréquence d'évaluation hebdomadaire ou le cours de clôture de ce jour pour quotidien Fréquence d'évaluation. Le prix d'achat ou de vente est le prix d'ouverture du stock le jour ouvrable suivant après une décision AIM. Les ordres d'achat ou de vente ne sont déclenchés que si l'ordre du marché AIM est de - 5 de la valeur actuelle du portefeuille. Les insuffisances de trésorerie seront financées et le compte de caisse sera mis à zéro jusqu'à ce qu'une commande de vente soit exécutée. La commission de négociation d'actions n'est pas prise en considération, mais nous pouvons estimer le coût global de commission en utilisant le nombre total de transactions. Taux de rendement sur la réserve de trésorerie est de 0,5 APR. Les dividendes sont réinvestis en actions supplémentaires. Résultats du test de retour Le tableau intitulé Résultats du test de retour présente les résultats de tous les 54 tests de retour. Nous avons utilisé l'analyse de régression pour déterminer laquelle des trois variables d'entrée a l'effet le plus significatif sur le taux de rendement et les résultats sont les suivants: Type d'ETF - Plus important investissement en capital initial - Fréquence significative d'évaluation - insignifiant En fait, Le type de FNB et le compte de participation initiale pour 94 de la variation que nous voyons dans le taux de rendement (pour la valeur statistique de la valeur r-carré ajustée est de 0,937) Notez qu'un déficit de trésorerie significatif a été observé en investissant dans SPY et XLU qui Se sont produites à tous les niveaux de fréquences d'évaluation et avec des placements en actions initiaux aussi bas que 50. Cependant, il n'y avait pas de manque de trésorerie lors de l'investissement dans XLE indépendamment de la fréquence d'évaluation ou d'investissement initial. Pour comprendre pourquoi il n'y avait pas de déficit de trésorerie lors de l'investissement dans le XLE, nous devons déconstruire le marché haussier de la mi-2002 au pic de cette course à la fin de 2007. De 7232002 à 12262007 XLE prix variait de 19,80 à 80,55 a 306,8 augmentation . AIM émettrait plusieurs signaux de vente au cours de cette ascension, constituant des réserves de trésorerie pour acheter des occasions pendant la baisse inévitable du marché qui a suivi. Le SPY et XLU ont connu une course de taureau semblable de fin 2002 à fin 2007, mais l'augmentation n'était pas aussi dramatique. XLU a augmenté de 191,4 et SPY a augmenté de 100,4. Donc, parce que XLE est un stock bêta plus élevé, il a entraîné un taux plus élevé de hausse des prix, ce qui permet à AIM de capturer plus de profits. Cela a eu pour conséquence une quantité suffisante d'argent dans les caisses pour profiter des signaux d'achat multiples pendant la forte baisse du marché de fin 2008 à mi 2009. Nous voyons également que le nombre de métiers augmentent à mesure que la fréquence d'évaluation augmente. Intuitivement, cela fait sens comme nous nous attendrions à plus d'occasions de négociation si nous vérifions la valeur de notre portefeuille plus fréquemment ou si le prix de l'ETF fluctuations updown plus violemment. En regardant le graphe intitulé Effets du type d'investissement, nous voyons que l'ETF de l'énergie, ticker XLE, a eu l'effet le plus significatif sur le taux de rendement avec une moyenne de 11 et une gamme de 7,1 à 14,5. Effets du type de placement Voyons maintenant le graphe intitulé Effets de l'investissement initial en actions. Nous voyons que le taux de rendement moyen augmente linéairement de 5,3 avec un investissement initial de 30 capitaux propres jusqu'à 11 avec un investissement initial de 80 actions. Notez que le taux de rendement le plus bas que nous avons observé était de 3,8 et le plus élevé était de 14,5. Effets de l'investissement en capital initial Enfin, en regardant le graphique intitulé Effets de la fréquence d'évaluation, nous voyons que le taux moyen de rendement ne change pas beaucoup d'évaluations quotidiennes à mensuelles. En fait, il n'y avait qu'une légère différence de 0,6 taux de rendement moyen entre les évaluations quotidiennes et mensuelles. Effets de la fréquence d'évaluation Puisque la fréquence de l'évaluation est mesurée dans le temps, nous pouvons la regarder sous un angle différent. Nous pouvons calculer un remboursement, en dollars par heure, pour le temps passé à évaluer la décision buysellhold suivante. Pour ce faire, nous devons estimer l'augmentation moyenne de la valeur finale du portefeuille pour les évaluations plus fréquentes et le nombre total d'heures consacrées aux évaluations. Par exemple, si nous passons 5 minutes chaque fois que nous mettons à jour l'algorithme AIM, au cours des 14,7 années de cette étude, nous aurions dépensé 14,7 heures totales pour les évaluations mensuelles, 63,7 heures pour la semaine et 318,5 heures pour la journée. En regardant le graphe intitulé Effets de la fréquence d'évaluation sur la valeur de portefeuille finale, on constate que la valeur moyenne finale du portefeuille était de 21 445 pour les évaluations mensuelles, de 23 772 pour la semaine et de 25 044 pour la valeur quotidienne. Sur la base de ces informations, le rendement de l'augmentation de l'évaluation mensuelle à hebdomadaire est calculé comme suit: (augmentation de la valeur finale du portefeuille) (temps supplémentaire pour l'évaluation) (23,772 - 21,445) (63,7 - 14,7) 2,37049 47,49 par heure A augmenté notre portefeuille moyen de 2 370 en prenant 49 heures supplémentaires pour mettre à jour l'algorithme AIM pour un remboursement de 47,49 par heure, pas un salaire minable. Le taux de récupération pour l'augmentation de l'évaluation mensuelle à quotidienne est de 11,85 par heure et 4,99 par heure pour l'augmentation de l'évaluation de la semaine à quotidienne. Effets de la fréquence d'évaluation sur la valeur finale du portefeuille Conclusions D'après notre premier article d'AIM, nous avons pu constater que vous pouvez améliorer l'investissement de BuyHold en utilisant AIM avec le FNB très diversifié. De cet article nous voyons que plus d'amélioration peut être obtenue en désassemblant SPY et en utilisant AIM sur les secteurs d'activité individuels. Cela s'explique par le fait que les ETF individuels de l'industrie ont un degré de volatilité différent (mesuré par bêta) que le SPY agrégé. Cette différence permet à AIM de capter davantage de la volatilité inhérente non disponible pour SPY. Ceci est encore vérifié par l'analyse de régression de nos données de back-test. Nous pouvons conclure que le facteur le plus important à considérer si vous allez utiliser AIM pour contrôler un portefeuille de placements en actions est le type de stockMutual fondETF que vous choisissez. Plus précisément, il apparaît que l'algorithme AIM est plus efficace avec des investissements volatils plus élevés. Un mot de prudence cependant, cette analyse est limitée aux ETFs avec betas qui vont de 0,18 à 1,24, nous n'avons pas exploré ces ETF ultra volatils qui sont deux et trois fois plus volatils que les ETF standard. Ainsi, il n'est probablement pas sûr d'extrapoler nos résultats à ces types de véhicules d'investissement. Il existe un article détaillé sur la sélection des titres dans les archives de l'A. Utilisateur, voici le lien: Article de sélection de titres. Bien que ce soit axé sur la sélection des actions dans les entreprises individuelles, le concept devrait être facile à appliquer à la sélection de l'ETF. Le facteur suivant qui montre un effet significatif sur le taux de rendement est l'investissement en capital initial. Étant donné que le taux de rendement augmente linéairement lorsque l'équité initiale investi augmente, nous devrions utiliser ce facteur comme un levier de risque. Par exemple, si vous êtes un investisseur conservateur et disposé à accepter un taux de rendement inférieur pour cette sécurité, alors investir seulement 30-50 initialement dans le FNB. Inversement, si vous êtes prêt à prendre la pleine force des investissements risqués alors aller pour l'enthousiasme d'un investissement de capital initial de 60-80. Enfin, le dernier facteur, la fréquence de l'évaluation semble insignifiant par rapport au taux de rendement. Cependant, lorsque nous examinons le gain de temps supplémentaire consacré à l'évaluation de l'algorithme AIM, nous constatons que notre augmentation de la valeur du portefeuille est la meilleure lorsqu'on augmente la fréquence d'évaluation mensuelle à hebdomadaire (moyenne de 47,49 par heure supplémentaire consacrée à l'évaluation de l'algorithme AIM). Bien sûr, vous pourriez traiter la fréquence d'évaluation comme un facteur de commodité. Si vous avez le temps ou la prédisposition à vérifier votre portefeuille tous les jours par tous les moyens ont à elle. Si vous n'avez pas beaucoup de temps, mais ont une courte période sur les week-ends puis faire votre AIMing hebdomadaire. Si vos journées et vos semaines sont remplies d'autres activités, alors peut-être les vérifications mensuelles de portefeuille sont faites pour vous. Dans n'importe quel scénario, vous vous attendez à voir des taux de rendement similaires, cependant, sachez que votre total des coûts des commissions de négociation va augmenter à mesure que la fréquence de l'évaluation augmente. Plus par cet auteur